الفوركس مبادلة اتفاق

مقدمة للمقايضات يمكن تقسيم عقود المشتقات إلى عائلتين عامتين: 1. المطالبات المحتملة، على سبيل المثال. اخليارات 2. املطالبات املستقبلية التي تتضمن العقود اآلجلة املتداولة في البورصة والعقود اآلجلة واملقايضات املقايضة هي اتفاقية بني طرفني لتبادل متواليات التدفقات النقدية لفترة محددة من الزمن. عادة، في وقت بدء العقد، يتم تحديد واحد على الأقل من هذه السلسلة من التدفقات النقدية متغير عشوائي أو غير مؤكد، مثل معدل الفائدة. سعر صرف العملات الأجنبية. سعر السهم أو سعر السلع. من الناحية النظرية، يمكن للمرء أن ينظر في مقايضة إما محفظة من العقود الآجلة، أو كمركز طويل في السندات واحدة مقرونة بمركز قصير في السندات أخرى. سوف تناقش هذه المقالة النوعين الأكثر شيوعا والأكثر أساسية من مقايضات العملات: سعر الفائدة الفينيلي العادي ومقايضات العملات. سوق المقايضات على عكس معظم الخيارات الموحدة والعقود الآجلة، فإن المقايضات ليست أدوات تبادل. وعوضا عن ذلك، فإن عقود المقايضة هي عقود مخصصة يتم تداولها في السوق خارج البورصة) أوتك (بين األطراف الخاصة. وتهيمن الشركات والمؤسسات المالية على سوق المقايضة، مع مشاركة عدد قليل من الأفراد (إن وجد). ولأن المبادلات تحدث في سوق أوتك، فإن هناك دائما خطر تخلف الطرف المقابل عن المقايضة. وقد وقعت أول مبادلة أسعار الفائدة بين شركة آي بي إم والبنك الدولي في عام 1981. ومع ذلك، وعلى الرغم من شبابه النسبية، فقد انفجرت المقايضات في شعبيتها. وفي عام 1987، أفادت الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات أن قيمة سوق المقايضة بلغت 865.6 مليار. وبحلول منتصف عام 2006، تجاوز هذا الرقم 250 تريليون دولار، وفقا للبنك الدولي للتسويات. هذا أكثر من 15 أضعاف حجم سوق الأسهم العامة في الولايات المتحدة. بلان فانيلا أسعار الفائدة مبادلة أسعار الفائدة الأكثر شيوعا وأبسط هي عبارة عن مبادلة سعر فائدة عادي. في هذا المبادلة، يوافق الطرف (أ) على دفع الطرف (ب) بسعر فائدة محدد سلفا محدد على أساس افتراضي في تواريخ محددة لفترة محددة من الزمن. وفي الوقت نفسه، يوافق الطرف باء على تسديد مدفوعات على أساس سعر فائدة متغير إلى الطرف ألف على نفس المبلغ الأصلي في نفس التواريخ المحددة لنفس الفترة الزمنية المحددة. في مبادلة فانيلا عادي. يتم دفع التدفقين النقديين بنفس العملة. وتسمى تواريخ الدفع المحددة تواريخ التسوية. والوقت بين تسمى فترات التسوية. ونظرا لأن عقود المقايضة هي عقود مخصصة، فإن مدفوعات الفائدة يمكن أن تتم سنويا أو ربع سنوية أو شهرية أو في أي فترة أخرى يحددها الطرفان. على سبيل المثال، في 31 ديسمبر 2006، تدخل الشركة A والشركة B في مقايضة لمدة خمس سنوات بالشروط التالية: الشركة ألف تدفع الشركة ب مبلغا يساوي 6 في السنة على أساس افتراضي قدره 20 مليونا. تدفع الشركة ب مبلغا مساويا لسعر ليبور لمدة سنة واحدة في السنة على أساس افتراضي قدره 20 مليونا. ليبور، أو سعر الفائدة بين البنوك في لندن. هو سعر الفائدة الذي تقدمه بنوك لندن على الودائع التي تقدمها البنوك الأخرى في أسواق اليورو دولار. تستخدم السوق لمبادلات أسعار الفائدة بشكل متكرر (ولكن ليس دائما) سعر الليبور كقاعدة للمعدلات المتغيرة. وبغض النظر عن ذلك، یفترض أن یقوم الطرفان بتبادل المدفوعات سنویا في 31 دیسمبر، ابتداء من عام 2007 وینتھي في عام 2011. وفي نھایة عام 2007، ستدفع الشركة (أ) الشركة ب 20،000،000 6 1،200،000. في 31 ديسمبر 2006، كان سعر ليبور لمدة سنة واحدة 5.33، وبالتالي فإن الشركة B تدفع الشركة A 20،000،000 (5.33 1) 1،266،000. وفي مقايضة أسعار الفائدة العادية في فانيلا، يتم تحديد المعدل العائم عادة في بداية فترة التسوية. وفي العادة، تسمح عقود المقايضة بمقاصة المدفوعات مقابل بعضها البعض لتجنب المدفوعات غير الضرورية. هنا، تدفع الشركة ب 66،000، والشركة ألف لا تدفع شيئا. في أي وقت من الأوقات لا تغيير الرئيسي، وهذا هو السبب ويشار إليه كمبلغ افتراضي. ويبين الشكل 1 التدفقات النقدية بين الأطراف التي تحدث سنويا (في هذا المثال). من سيستخدم المبادلة تنقسم دوافع استخدام عقود المقايضة إلى فئتين أساسيتين: الاحتياجات التجارية والميزة النسبية. وتؤدي العمليات التجارية العادية لبعض الشركات إلى أنواع معينة من مخاطر أسعار الفائدة أو العملات التي يمكن أن تخفف من مبادلاتها. على سبيل المثال، النظر في أحد المصارف التي تدفع فائدة عائمة على الودائع (مثل الالتزامات) وتحقق فائدة ثابتة على القروض (مثل الأصول). وقد يتسبب عدم التطابق بين الأصول والخصوم في صعوبات هائلة. ويمكن للبنك أن يستخدم مقايضة الأجور الثابتة (يدفع سعر فائدة ثابت ويحصل على سعر عائم) لتحويل أصوله ذات سعر ثابت إلى أصول بأسعار عائمة، وهو ما يتناسب جيدا مع التزاماته بأسعار فائدة متغيرة. وتتمتع بعض الشركات بميزة نسبية في الحصول على أنواع معينة من التمويل. ومع ذلك، قد لا تكون هذه الميزة النسبية لنوع التمويل المطلوب. وفي هذه الحالة، يجوز للشركة الحصول على التمويل الذي تتمتع بميزة نسبية، ثم استخدام مقايضة لتحويلها إلى النوع المطلوب من التمويل. على سبيل المثال، النظر في شركة أمريكية معروفة تريد توسيع عملياتها إلى أوروبا، حيث أنها أقل شهرة. ومن المرجح أن تحصل على شروط تمويل أكثر مواتاة في الولايات المتحدة. من خلال استخدام مقايضة العملات، تنتهي الشركة باليورو التي تحتاج لتمويل توسعها. الخروج من اتفاقية المقايضة في بعض الأحيان يحتاج أحد أطراف المقايضة إلى الخروج من المقايضة قبل تاريخ الإنهاء المتفق عليه. وھذا مشابھ لمستثمر یبیع العقود الآجلة أو عقود الخیار المتداولة في البورصة قبل انتھاء صلاحیتھ. هناك أربع طرق أساسية للقيام بذلك: 1. شراء الطرف المقابل: تماما مثل خيار أو العقود الآجلة. يكون للمقايضة قيمة سوقية قابلة للحساب. لذلك يجوز لأحد الطرفين إنهاء العقد عن طريق دفع الآخر قيمة السوق هذه. ومع ذلك، هذه ليست ميزة تلقائية، لذلك إما يجب أن يكون محددا في عقد المقايضة مقدما، أو الطرف الذي يريد الخروج يجب تأمين موافقة الطرف الآخر. 2. أدخل مقايضة مقاصة: على سبيل المثال، الشركة A من مثال مبادلة أسعار الفائدة أعلاه يمكن أن تدخل في مقايضة ثانية، وهذه المرة الحصول على سعر ثابت ودفع سعر عائم. 3. بيع المبادلة لشخص آخر: لأن المبادلات لها قيمة قابلة للحساب، طرف واحد قد يبيع العقد لطرف ثالث. وكما هو الحال مع الاستراتيجية 1، يتطلب ذلك الحصول على إذن من الطرف المقابل. 4. استخدام سوابتيون: سوابتيون هو خيار على مبادلة. إن شراء سوابتيون يسمح للطرف بإقامة مقايضة محتملة في الوقت الذي يتم فيه تنفيذ المقايضة الأصلية، ولكن ليس الدخول فيها. ومن شأن ذلك أن يقلل من بعض مخاطر السوق المرتبطة بالاستراتيجية 2. خلاصة القول يمكن أن تكون المقايضات موضوعا مربكا للغاية في البداية، ولكن هذه الأداة المالية، إذا ما استخدمت بشكل صحيح، يمكن أن توفر للعديد من الشركات طريقة لاستلام نوع من التمويل وإلا تكون غير متوفرة. وينبغي النظر إلى هذه المقدمة لمفهوم مبادلات الفانيلا البسيطة ومقايضات العملات باعتبارها الأساس اللازم لمزيد من الدراسة. أنت تعرف الآن أساسيات هذه المنطقة المتنامية وكيف أن المقايضات هي إحدى الطرق المتاحة التي يمكن أن تعطي العديد من الشركات الميزة النسبية التي يبحثون عنها. فوركس سواب A تبادل العملات الأجنبية هو أبسط نوع من تبادل العملات. وهو اتفاق بين طرفين لتبادل مبلغ معين من عملة واحدة بمبلغ مساو من عملة أخرى على أساس السعر الفوري الحالي. وبعد ذلك يقوم الطرفان بإرجاع المبالغ الأصلية التي تم تبديلها في تاريخ لاحق بسعر فائدة محدد. يقفل سعر الفائدة الآجل في سعر الصرف الذي سيتم فيه تبديل الأموال في المستقبل، مع تعويض أي تغييرات محتملة في أسعار الفائدة للعملات المعنية. وبالتالي، يخلق ذلك تحوطا للطرفين ضد التقلبات المحتملة في أسعار صرف العملات. وهذا يجعل مقايضات الفوركس مفيدة جدا للشركات متعددة الجنسيات والتصدير. الفئات: ما هي مقايضات الفوركس إن مقايضة العملات هي صفقة يتم فيها الاتفاق على اتفاق بين كيانين على تبادل دفعتين بسعر فائدة ثابت هما أصل أداة الدين بعملتين مختلفتين. إن مقايضة العملات هي اتفاقية بين كيانين (عادة من بلدان مختلفة) لتبادل أصل الدين والفائدة على أصل القرض بسعر السوق الحالي على أساس القيمة. ويتم ذلك عادة من أجل المنافع المتبادلة والحماية من مخاطر التقلبات المفاجئة في أسعار صرف العملات. ما يستلزم صفقة مقايضة في سوق الفوركس. أفضل طريقة لتوضيح هذا هو النظر إلى هذا السيناريو رسمت أدناه. والوضع جونز هو صاحب الأعمال التجارية في ألمانيا ولديه 250،000 يورو النقدية الموجودة في حساب شركته الودائع الثابتة مع كوميرزبانك، وكسب الفائدة على المدى القصير. وهناك فرصة تجارية تأتي في الولايات المتحدة التي تتطلب منه استثمار 240،000 دولار أمريكي، ويقرر استخدام الأموال من الحساب في كومرزبانك لتمويل الصفقة. كيف يتعامل جونز مع هذه الصفقة دون أن تتعرض لأي تقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية نظرا للوضع في منطقة اليورو مما جعل اليورو متقلبا للغاية مقابل معظم العملات العالمية أدخل المنتج: مبادلة العملات الأجنبية لجونز للتعامل مع الصفقة أعلاه دون تكبد خطر التعرض للتهديد بسبب تقلب أسعار صرف العملات الأجنبية، عليه أن يقوم بعملية تبادل العملات الأجنبية. إن مقايضة النقد األجنبي مناسبة للشركات واألعمال التي تقوم بأعمال تجارية دولية تتطلب معامالت صرف أجنبي ثابتة، ال سيما عندما يتم االحتفاظ باألصول بعملات مختلفة من المطلوبات. يتم تبادل اثنين. أوال، يقوم الطرف الذي يقوم مبادلة مقايضة عملة بعملة أخرى بسعر صرف متفق عليه، مع التزام بإعادة تبادل العمالت في تاريخ مستقبلي وبسعر صرف متفق عليه. يتم اإبرام جميع االتفاقيات عند بدء عقد المقايضة. الحل العودة إلى السيناريو المبين أعلاه، يوافق جونز على بيع اليورو إلى مكتب دي تشانج (بدك) المشغل بسعر صرف فوري قدره 1.2000. وهو يحتاج إلى 240،000 دولار أمريكي لهذه الصفقة، لذلك يسلم 200،000 يورو لمشغل بدك ويحصل على 240،000. ويوافق جونز أيضا على إعادة الدولار في شهرين بسعر صرف 1.1950. لماذا يتم تخفيض سعر الصرف الآن لصالح جونز، لأن انخفاض سعر الصرف يعني أنه يحصل على المزيد من اليورو من الدولار الأمريكي ويتم ذلك لتحقيق التوازن بين آثار الفوارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. وعادة ما يكون سعر الصرف في الوقت الذي يتم فيه إجراء المبادلة الثانية مائلا لصالح الطرف الذي يملك أصلا عملة الفائدة الأعلى. في مبادلة العملات الأجنبية، يتم إرجاع كامل المبالغ المعنية بالكامل. المزايا تتيح مقايضة الفوركس لشركة الوصول إلى طريقة أرخص وأفضل للحصول على صرف فوري دون التعرض لمخاطر تقلبات أسعار الصرف. يمكن استخدام مقايضات العملات الأجنبية كأداة للتحوط. ويمكن للشركة أن تقرر التحول بعيدا عن الاحتفاظ النقدية بعملة واحدة إلى عملة أكثر استقرارا، لا سيما عندما يظهر تحليلها أنه سيكون هناك انخفاض تدريجي للعملة الأم. نحن نشهد هذا الأمر في إيران في الوقت الذي تتخلى فيه الأعمال التجارية عن الاحتفاظ بأموالها في انخفاض سعر الريال الإيراني بسرعة إلى الدولار الأمريكي نظرا لأن آثار العقوبات الاقتصادية تضر بالاقتصاد الإيراني. صفقة تبادل العملات الأجنبية يمكن أن تجمع شركتين مع الاهتمام التكميلي في كل البلدان الأخرى، وتوفير الفرص لتحسين التعاون في مجال الأعمال والفرص. عيوب مبادالت العمالت هناك مخاطر ائتمان أكبر بكثير من خالل مقايضة العمالت األجنبية. كما أن خطر التخلف عن السداد في صفقة المقايضة الثانية موجود أيضا وقد يكون لذلك تداعيات سلبية على الطرف الآخر. نبذة عن الكاتب أنا محلل الفوركس والتاجر والكاتب. لقد كان لدي مهنة كتابة مقالات لمواقع الويب والمجلات، بدءا من قطاع السفر ثم في الفوركس. يمكنني استخدام مزيج من التحليل الفني والأساسي في توقعاتي. عندما انضممت إلى Forex4you في عام 2010 اعتقدت أنه كان فرصة عظيمة للعمل كمحلل للوسيط الدولي. وأقدم تنبؤات فنية تتضمن نقاطا وأهدافا واضحة، فضلا عن مقالات عن المواضيع الأساسية والتجارية. حظا سعيدا وتداول سعيد المشاركات ذات الصلة 7 يوليو 2014، 10: 08: غمت 0 30 يونيو 2014، 8: 21: غمت 0