الحواجز على خيارات التحوط - fx-

النظر في ديناميات بلاك سكولز لسعر السهم دستمو ستدتسيغما ست دوت لقد سمعت أنه من الصعب خيارات حاجز التحوط إذا تم تعيين العائد فجأة إلى الصفر من قبل شرط الحدود قريبا من انتهاء إذا كان سعر السهم على مقربة من الحاجز، تنشأ. على سبيل المثال، أسفل والخارج وضع الخيار حيث الضربة K فوق الحاجز L. ولكن لماذا هو أن المشتقة الجزئية لا وجود أو حجم كبير جدا ما هي العمل حول إذا كان أي أن أفترض أن هذا هو ملك وظيفة و لا علاقة له بالطريقة العددية المستخدمة لحساب الحل. طلب 29 أغسطس 16 في 13:53 كما تعلمون، خيارات الحاجز هي التمديدات من خيارات الفانيليا بمعنى أن لديهم مستوى حاجز الذي ينشط أو تعطيل خيارات الدفع عند ضرب الحاجز. الحاجز يمكن ضرب عندما يكون الخيار في المال أو خارج المال. وتسمى خيارات الحاجز التي يتم تفعيلها عند ضرب الحاجز خيارات نوك-إن حاجز أو ببساطة إنز وتلك التي يتم تعطيلها بدلا من ذلك تعرف باسم خيارات حاجز المغلوب أو أوتس. في خيارات المغلوب، إذا لم يتم ضرب الحاجز من قبل السعر الأساسي من وقت إصدار الخيار إلى نضجها، ثم حامل الخيار يتلقى ما يعادل دفع من خيار الفانيليا. الخيار في خيارات توفر فقط وإمكانية تحقيق عائد إيجابي بعد إصابة الحاجز. عندما يقترب خيار الحاجز، يصبح الخيار الفانيلا المكافئ، وبالتالي، يقدم نفس العائد في حين أن خروج المغلوب هو ما يعادل الخيار الفانيليا المقابلة طالما أن الحاجز لا تصل حتى النضج (وقت التمرين). دعونا متماكس و متمين ثم تسفر عن الفوائد من أسفل وخارج التدريجي وأسفل التدريجي وضعت على التوالي من قبل (ست-K) ماثب (K-ست) ماثبب والمكافآت للمكالمة صعودا وخارجا و (ست-K) ماثب (K-ست) خيارات ماثب نوك تدع مردود يعادل ما يعادل خيار الفانيليا عند النضج فقط عندما يتم ضرب الحاجز خلاف ذلك فإن العائد هو صفر . المحفظة التي تتكون من مكالمة واحدة في مكالمة واحدة وتدق خارجا ما يعادل خيار المكالمة العادية، وهذا هو النص النص وبالمثل، بالنسبة لخيارات الحاجز الأخرى لدينا العلاقات التالية، خيارات الحاجز فكس لقد بحثت على جوجل، ولكن صدمت كيف القليل من المعلومات التي يمكن أن تحصل من هناك. قرأت في منتدى أن اللاعبين الكبار في السوق ننظر في خيارات الحاجز التي هي بالقرب من السعر الفوري. لذلك، هناك طرق المغلوب والخبط في، على سبيل المثال: تدق - إذا كان السعر يحصل على 1.20، خيار لا قيمة له تدق في - إذا كان السعر يحصل على 1.20، يتم تنشيط الخيار سؤالي هو، كيف يمكن أن تؤثر على سعر بقعة لضربة وكتاب الخيار تريد دفع السعر إلى 1.20، ولكن المشتري من خيار يريد أن يدافع عن المستوى. ولكن ماذا يحدث إذا كان السعر يحصل على 1.20 - أعني ما هي الصفقة في السوق الفورية دعونا نفترض حجم الخيار هو 1 مليار دولار - هل هذا يعني عندما يضرب السعر 1.20 والخيار لا قيمة لها، فإنه يؤدي إلى مليار تجارة بيع أيضا، نوع من الصعب قراءتها على إفر ما إذا كان الحاجز في السؤال هو تدق داخل أو خارج. انضم إلى أكتوبر 2007 الحالة: كلاب مؤسسي سابق 1،168 المشاركات لغرض هذه المناقشة (وبساطة البساطة)، افترض إم غونا كان يتحدث عن ما يلي: 1. بقعة يوروس الآن حوالي 1.2200. 2. كانت هناك مكالمة أوروبية (أي وضع الدولار الأمريكي) تعاقبت بعض الوقت في الماضي، وتنتهي في اليوم الأول بقليل، مع إضراب 1.2100 ولكن مع ضربة مدمرة في 1.20. القيمة الاسمية لخيار دعوة اليورو المفتوحة هي 1 مليار يورو. 3. (وهذا يعني، في الوقت الراهن دعوة اليورو هو كوتين و مونيكوت ولكن إذا بقعة اللمسات 1.2000 بين ذلك الوقت في الماضي عندما تم التعامل مع خيار الحاجز وتاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تقديم الخيار لا قيمة لها) 4. (إم ستعمل أيضا تفترض كانت نتحدث عن ضربات يوروبانكوت الأكثر شيوعا، وليس ضربات كوتاميريكانوت، وإذا لم تكن مألوفة مع هذه الشروط، يجب أن ننظر عنه.) لاحظ أنه، بالأسعار الفورية الحالية، وأنا لا أتوقع أن يكون التقلب عالية في مقابل ذلك خيار حاجز معين. لاحظ أيضا أن هناك خيارات حاجز أخرى في اللعب في البرية، وليس فقط أن واحد. عادة تقلب (إذا كان هناك على الإطلاق) سوف تزيد كما بقعة يقترب من مستوى خروج، وليس عندما يلمس مستوى فعلا. لماذا هناك عملية تسمى كوتديلتا-هدينجكوت أن الخيارات التجار يجب القيام به (من بين أمور أخرى) للتحوط من مخاطر غوبكوت كوبيتيون المفتوحة. لذلك، ببساطة، عندما اللمسات مستوى الحاجز، والخيار هو كوتديدكوت أي لا يوجد شيء اليسار للتحوط. إذا كان الخيار ميتا قبل انتهاء الصلاحية، لا يوجد خيار ممارسة بقيمة 1 مليار يورو إما (شراء أو حتى بيع)، ولكن أيا كان التحوط خطأ (إما كاتب الخيار أو المشتري) يمكن أن يكون فقد الكثير من المال من عمليات التحوط الخاصة بهم من قبل. كرر: التقلب هو (عادة) فقط حتى نقطة عندما يقف الحاجز خارج. بعد ذلك، ظهرها إلى الأعمال التجارية. هناك غيرها من الحواجز الحقيقية في اللعب في الخلفية. للحصول على وصف أكثر تفصيلا، أوصي لك قراءة نسيم تاليبس كوتديناميك هيدجكوت (وهو ليس لضعاف القلب) الحديث عن خيارات فكس ومخاطرها متعبة للغاية بالنسبة لي للأسف. تداولها هو أكثر إجهادا. ربما هذا لماذا استقال التداول معهم. إم لا تحاول إقناع أي شخص. أنا لا في كوتكونفينسينغكوت الأعمال. انضم إلى أكتوبر 2007 الحالة: كلاب مؤسسي سابق 1،168 المشاركات راجع للشغل، هذا هو رأيي كمصدر داخلي سابق: حماية الحواجز هي مجرد ذريعة لشرح التقلب بعيدا خلال فترات هادئة غير سائلة في الأسواق. ومن المؤكد أن توقف تجار التجزئة سيكونون ضحايا. لا يمكن مساعدة مثل هذه الأمور. إذا كان بعض التجار التجزئة لا يمكن أن تقبل أن الأسواق أكبر بكثير منها، وسوف تجد الأسواق مكانا لا يرحم. نصيحتي: أخذ أي معلومات مسبقة من هذا القبيل (مثل مستويات الحماية حاجز الحالية) مع قليل من الملح وعدم الوثوق بها تماما. يمكن للمرء أن لا يعرف أبدا سيز من الموقف الذي يدافع عنه، وينبغي للمرء أن لا تفقد أي نوم على عدم معرفة. أما بالنسبة لصعوبة عدم معرفة سياق التقارير الإخبارية إفر، فإنه لا يهم حقا إذا كان التقرير يتحدث عن تدق أو تدق خارجا. ما يهم، في هذه الحالة، هو أن هناك مقدمي العروض الراغبين في الحفاظ على اليورو مقابل الدولار الأميركي دعم جيدا فوق 1.2000، وهناك الباعة الراغبين في اختراق هذا الدعم وتسبب توقف الشعوب الأخرى. هذا كل ما تحتاجه حقا من أي وقت مضى، حقا. إم لا تحاول إقناع أي شخص. أنا لا في كوتكونفينسينغكوت الأعمال. لقد بحثت على جوجل، ولكن صدمت كيف القليل من المعلومات التي يمكن أن تحصل من هناك. قرأت في منتدى أن اللاعبين الكبار في السوق ننظر في خيارات الحاجز التي هي بالقرب من السعر الفوري. لذلك، هناك طرق المغلوب والخبط في، على سبيل المثال: تدق - إذا كان السعر يحصل على 1.20، خيار لا قيمة له تدق في - إذا كان السعر يحصل على 1.20، يتم تنشيط الخيار سؤالي هو، كيف يمكن أن تؤثر على سعر بقعة لضربة وكتاب الخيار تريد دفع السعر إلى 1.20، ولكن المشتري من خيار يريد أن يدافع عن المستوى. ولكن ماذا يحدث إذا كان السعر يحصل. سيناريو جيد. شرح سوء مع بلدان جزر المحيط الهادئ من شيء ما مثل هذا يمكن أن تبدو. يشتري تاجر كبير ساحة واحدة (1 مليار) نت (لا اللمس) الخيار على أوسد في 1.0300. لديه الكثير من الذخيرة (أوامر البيع) للدفاع عن هذه المنطقة إذا كان السعر يطلق النار عليه. ما يمكن أن يبدو الدفاع حاجز ناجحة. الخط الرأسي الأحمر هو عندما تنتهي صلاحيته. i45.tinypicoa7xwg. jpg ما فشلت حاجز الدفاع يمكن أن تبدو. الخط الأحمر تنتهي صلاحيته. لاحظ التجار الكبار وقف الخسائر من الدفاع ليست سوى على الجانب الآخر من الحاجز. i48.tinypic2llkmea. jpg مثل هذه أوامر وقف الخسارة الكبيرة يمكن أن تتحرك السوق مؤقتا بعيدا عن القيمة. في هذه الحالة يتحرك أوسد أعلى عندما لا يكون هناك سبب لذلك للقفز عالية جدا غير المعركة التي كانت مستمرة. الرسوم البيانية هي أمثلة على ما يمكن أن تبدو وكيف تؤثر هذه الأمور في السوق. خاصة في أوقات انخفاض السيولة. أنا لا أعرف إذا كان هناك خيار في هذا المستوى (ريميبيبر غير قادر)، الرسم البياني هو فقط لتوضيح ما يبدو. سؤالي هو، كيف يمكن أن تؤثر على سعر بقعة لضربة الرافضة، والكتاب الخيار تريد دفع السعر إلى 1.20، ولكن المشتري من خيار يريد أن يدافع عن المستوى. ولكن ماذا يحدث إذا كان السعر يحصل على 1.20 - أعني ما هي الصفقة في السوق الفورية دعونا نفترض حجم الخيار هو 1 مليار دولار - هل هذا يعني عندما يضرب السعر 1.20 والخيار لا قيمة لها، فإنه يؤدي إلى مليار تجارة بيع شخص صحيح لي إذا إم خاطئ ولكن أنا لا أعتقد أن الخيار تعثر تأثير السعر الفوري، فقط الكاتب سيفوز أو يخسر. وأعتقد أن ما سيؤثر على السوق هو الأوامر التي يتم اتخاذها من الدفاع أو مهاجمة الخيار - ونتائج ذلك. مثال على ذلك في الرسوم البيانية نشرت. أيضا، نوع من الصعب قراءتها على إفر ما إذا كان الحاجز في السؤال هو تدق داخل أو خارج. يجب أن يقول إفر دنت (ضعف عدم اللمس) كو أو ديغ (الرقمية) بجانب الخيارات وأحيانا حجمها. خيارات دون ذلك هي مجموعة فانيلا عادي لانتهاء صلاحية نيويورك أو المملكة المتحدة. انضمت أكتوبر 2007 الحالة: فورم إنستيتيوت دوغسبودي 1،168 المشاركات لم تكن خاطئة. ما سوف يؤثر بالفعل الأسواق هي إجراءات التحوط (في السوق الفورية) من وريترزبويرز الخيار حتى وإلى خيارات ضرب أو تنتهي. في الصفر مينثورسيكوند (عندما تنتهي خيارات أو ضرب)، فإنه لا يهم بعد الآن. حتى إذا كانت الخيارات ناضجة كوتين إن مونيكوت (إيتم)، فإن تأثير عملية واحدة (ربما كبيرة) لخيار إيتم كان يمكن استيعابها من قبل جميع التحوط الذي كان موجودا قبل ذلك. قد لا يكون واضحا للرجل في الشارع، ولكن لسوء الحظ يمكن فهم هذا المفهوم عادة من خلال قراءة الكتب مثل كوتفكس خيارات أمب منظم المنتجاتكوت بواسطة ويستوب (على سبيل المثال) شخص صحيح لي إذا إم خاطئ ولكن أنا لا أعتقد أن خيار التعثر سوف تؤثر السعر الفوري، فقط الكاتب سيفوز أو يخسر. وأعتقد أن ما سيؤثر على السوق هو الأوامر التي يتم اتخاذها من الدفاع أو مهاجمة الخيار - ونتائج ذلك. مثال على ذلك في الرسوم البيانية نشرت. الحديث عن خيارات العملات الأجنبية ومخاطرها متعبة جدا بالنسبة لي للأسف. تداولها هو أكثر إجهادا. ربما هذا لماذا استقال التداول معهم. سكينوبي، لماذا تعتقد أن تداول الخيارات هو مرهق خيارات توفر فرصا مختلفة للتداول وإذا اخترت بعناية يمكنك القضاء على الإجهاد تقريبا. أنا التقلبات التجارية والوقت بدلا من السعر. واليوم مثال جيد جدا. إعادة تنظيم الحواجز، لم أستطع أن أفهم لماذا يتم حمايتها حتى التحوط مع هياكل الخيارات الغريبة كمدير المخاطر. لقد اكتسبت تجربة نموذج كوتسيمبلكوت تدق في الأمام (أو المخاطر الانتكاسات) ل ترفس مع تدق في وبعض الميزات الإضافية. في الواقع، جنبا إلى جنب مع واحدة من البنوك أنشأنا بنية جديدة كليا. المشكلة مع تفعيل حاجز هو أن فجأة كنت تكبد خسارة كبيرة. أنت تعرف مسبقا أن هذا يمكن أن يحدث، لكنه ليس لطيفا. ومع ذلك، فإن التجار الكبيرة في الخيارات الغريبة لديها الذخيرة للدفاع عن العوائق. أحيانا دفع تعويضات يمكن أن يكون أكثر من 20 ميو. وعادة ما يتم تفعيل الحواجز. هذا هو واحد من دنت هياكل ناجحة الدفاع. الاختراق فوق 1.51 هو بعد انتهاء الصلاحية. وقد تم شراء هذا الهيكل دنت من قبل السيادية الآسيوية وكان دفع تعويضات 20 ميو (إذا كنت أتذكر الحق). الصورة المرفقة (اضغط للتكبير) سكينوبي، لماذا تعتقد أن تداول الخيارات هو المجهدة الخيارات توفر فرصا مختلفة للتداول وإذا اخترت بعناية يمكنك القضاء على الإجهاد تقريبا. أنا التقلبات التجارية والوقت بدلا من السعر. واليوم مثال جيد جدا. إعادة تنظيم الحواجز، لم أستطع أن أفهم لماذا يتم حمايتها حتى التحوط مع هياكل الخيارات الغريبة كمدير المخاطر. لقد اكتسبت تجربة نموذج كوتسيمبلكوت تدق في الأمام (أو المخاطر الانتكاسات) ل ترفس مع تدق في وبعض الميزات الإضافية. في الواقع، جنبا إلى جنب مع واحدة من البنوك. عندما كنت تداول الخيارات، لم أكن كوتراديكوتوت لهم الطريقة تاجر التجزئة. كنت كوتينستيتوتيونالكوت وعادة ما يعني أنني تداولت مجموعة كاملة من الخيارات وغيرها من المشتقات مع آجال استحقاق مختلفة، والأحجام، مع جميع المخاطر اليونانية المصاحبة (غاما، فيغا، ثيتا الخ الخ) التي تأتي معهم. أنا تداولت على أساس كيف أكثر (أو أقل) تتعرض أريد أن أكون على أي من بلدي أغريغات التدابير اليونانية اعتمادا على وجهة نظري من حيث بقعة سوف تذهب وكيف متقلبة (أو لا) سيكون، والمضي قدما. لم أكن التجارة الخيارات الفردية أو الهياكل الفردية. أنا فقط بيعها إلى (أو شرائها من) تجار مبيعات البنك (الذين سوف تمر لهم لعملائها)، وأنا فقط إضافة مواقف جديدة لمحفظتي. لها إدارة محفظة أن المجهدة. مما لا شك فيه، تداول الهياكل الفردية هو كوتليسكوت المجهدة، ولكن التداول بقعة دون كل ذلك بولشت مشتقة هو أكثر شفافية، بالإضافة إلى أنني لا تضيع لتفوق البنك غير بديهية انتشار بيدوفر عندما يتعلق الأمر الخيارات. إم لا تحاول إقناع أي شخص. أنا لا في كوتكونفينسينغكوت الأعمال. عندما كنت تداول الخيارات، لم أكن كوتراديكوتوت لهم الطريقة تاجر التجزئة. كنت كوتينستيتوتيونالكوت وعادة ما يعني أنني تداولت مجموعة كاملة من الخيارات وغيرها من المشتقات مع آجال استحقاق مختلفة، والأحجام، مع جميع المخاطر اليونانية المصاحبة (غاما، فيغا، ثيتا الخ الخ) التي تأتي معهم. أنا تداولت على أساس كيف أكثر (أو أقل) تتعرض أريد أن أكون على أي من بلدي أغريغات التدابير اليونانية اعتمادا على وجهة نظري من حيث بقعة سوف تذهب وكيف متقلبة (أو لا) سيكون، والمضي قدما. لم أكن التجارة الخيارات الفردية أو الفردية. أنا أرى. اعتقدت كنت تتداول الخيارات الفردية بعد ترك البنك. وأنا مدير المخاطر كنت أعمل مع تجار مبيعات البنوك، وأستطيع أن أتصور ما كان لديك مشاكل. الخيارات هي مربحة جدا للبنك من بقعة لأن معظم العملاء ليس لديهم أدنى فكرة ما هو التسعير الصحيح. هل خيارات التجارة الآن حلول الفوركس الأمثل أرى. اعتقدت كنت تتداول الخيارات الفردية بعد ترك البنك. وأنا مدير المخاطر كنت أعمل مع تجار مبيعات البنوك، وأستطيع أن أتصور ما كان لديك مشاكل. الخيارات هي مربحة جدا للبنك من بقعة لأن معظم العملاء ليس لديهم أدنى فكرة ما هو التسعير الصحيح. هل خيارات التجارة الآن بعد أن تركت، أنا يمكن أن خيارات التجارة إذا أردت، ولكن لم أكن أرى لماذا ينبغي لي، لأن 1.) بقعة أكثر شفافية، و 2.) إم بالفعل جعل قليلا ليل من التداول المال بقعة على ملكه. لذلك، لا، أنا لا خيارات التجارة الآن. إم لا تحاول إقناع أي شخص. أنا لا في كوتكونفينسينغكوت الأعمال. ولأغراض هذه المناقشة (وللتبسيط)، افترض أن إم كان يتحدث عن ما يلي: 1. بقعة يوروس الآن حوالي 1.2200. 2. كانت هناك مكالمة أوروبية (أي وضع الدولار الأمريكي) تعاقبت بعض الوقت في الماضي، وتنتهي في اليوم الأول بقليل، مع إضراب 1.2100 ولكن مع ضربة مدمرة في 1.20. القيمة الاسمية لخيار دعوة اليورو المفتوحة هي 1 مليار يورو. 3. (وهذا يعني، في الوقت الراهن دعوة اليورو هو كوتين و مونيكوت ولكن إذا لمسات بقعة 1.2000 بين ذلك الوقت في الماضي عندما تم التعامل مع خيار الحاجز وانتهاء الصلاحية. تكاليف التحوط من الرصد المنفصل من خيارات الحاجز فكس أنطونيو كاستاغنا جانوري 30، 2009 يتم تحليل تأثيرات المراقبة المنفصلة لخيارات الحاجز، حيث نحدد التكاليف التي يجب أن يتحملها صانع السوق عند وضع أسعار لهذا النوع من الخيارات الغريبة، وتتعلق التكاليف بنشاط دلتا التحوط حول مستوى الحاجز بين من خالل فرض قاعدة تحوط معقولة يتبعها التاجر، وشرح لنا كيف ترتبط نتائجنا بنتيجة مشابهة على ما يبدو من قبل بيكر ويستوب) 2005 (، وأخيرا نقدم طلبا عمليا يوضح أن إدراج دلتا - فإن تكاليف التحوط لها تأثير ذي صلة على أسعار خيارات الحاجز التي يتم رصدها بشكل مختصر عدد الصفحات في ملف بدف: 12 كلمات البحث: حاجز رصد منفصل، بالتوقيت المحلي، انزلاق التكلفة، تكلفة التحوط، إكب 37 جيل التصنيف: G13 تاريخ النشر: 30 يناير 2009 الاقتباس المقترح كاستاغنا، أنطونيو، تكاليف التحوط من المراقبة المنفصلة لخيارات حاجز العملات الأجنبية (30 يناير 2009). متوفر في سسرن: ssrnabstract1335302 أو dx. doi. org10.2139ssrn.1335302 الأشخاص الذين قاموا بتنزيل هذه الورقة قاموا أيضا بتنزيلها: 1. مقايضة الإقراض الإئتماني المعايرة ومقايضة الأسهم التقييم تحت مخاطر الطرف المقابل مع نموذج هيكلي قابل للسحب بواسطة داميانو بريغو وماركو تارينغي 2. التسعير العوائق على وندرلينجس مع الوقت المعتمدة المعلمات من قبل فرانشيسكو رابيساردا 3. ثابت النضج الائتمان المبادلة الافتراضية التسعير مع نماذج السوق من قبل داميانو بريغو الناس الذين قاموا بتحميل هذه الورقة أيضا تحميل: 1. الائتمان المبادلة الافتراضية المعايرة ومقايضة الأسهم التقييم تحت مخاطر الطرف المقابل مع الهيكلية قابل للسحب نموذج من قبل داميانو بريغو وماركو تارنغي 2. التسعير الحواجز على وندرلينجس مع الوقت معتمدة المعلمات من قبل فرانشيسكو رابيساردا 3. ثابت النضج الائتمان المبادلة الافتراضية التسعير مع نماذج السوق من قبل داميانو بريغو 4. مقايضة المبادلة الإئتمانية ومخاطر الطرف المقابل التقييم مع السيناريو القائم أولا ممر نموذج بواسطة داميانو بريغو وماركو تارنغي 5. صيغة للفائدة مقايضات أسعار التقييم تحت مخاطر الطرف المقابل في وجود اتفاقات المعاوضة من قبل داميانو بريغو وماسيمو ماسيتي 6. خيارات الحاجز على الولاء مع المعلمات المعتمدة على الوقت: نهج توسع الاضطراب من قبل فرانشيسكو رابيساردا 7. تقييم سندات كوكو مع الأسهم والمرتبة الائتمان المعايرة الأولى النماذج الهيكلية من قبل داميانو بريغو. جواو غارسيا. 8. طريقة سريعة جدا ودقيقة عنصر الحدود للخيارات مع الحاجز المتحرك والخصم تعتمد على الوقت من قبل لوكا باليسترا وغرازيلا باسيلي 9. التسعير خيارات الحاجز المزدوج باستخدام طريقة عنصر الحدود بواسطة غرازيلا باسيلي ولوكا باليسترا 10. التأمين والمالية: المنافسة أندور التقارب تشارلز تابيرو